23日國內(nèi)大豆油脂市場行情資訊
【重點關(guān)注】：
1、CBOT昨日因技術(shù)買盤活躍與南美天氣異常引發(fā)供應擔憂，5月大豆上漲1.5%至969，周度出口檢驗數(shù)據(jù)良好。
2、持倉上，“中糧”系整體大幅減持豆粕空單，“中糧期貨”將豆油空單移向棕櫚油空單。昨日棕櫚油多空顯著增倉上行，其余品種均有所減倉。股市農(nóng)業(yè)板塊在“兩會”前仍有階段性表現(xiàn)，昨日農(nóng)業(yè)個股均超越大盤上漲。
3、海關(guān)公布1月份進口大豆同比增長35%至408萬噸。2月份到港量預計330萬噸，3月份到港量預計在380萬噸以上。國產(chǎn)大豆與進口大豆加工繼續(xù)處于虧損狀態(tài)。巴西出口大豆從產(chǎn)區(qū)運輸至港口的成本明顯增加。
4、1月份我國進口植物油（不含棕櫚油硬脂）54萬噸，環(huán)比減少17萬噸，1月份我國還進口了約9萬噸棕櫚油硬脂，則1月份植物油進口量約為63萬噸。船期預報，2-3月份我國豆油到港量會處于較低水平，而油廠豆油庫存較多。
5、豆油與棕櫚油的價差昨日縮減至近年來新低542，價差走高時可反復建立買棕櫚油拋豆油的頭寸仍可盈利，兩者理論價差波動區(qū)間為（500,1500），而2月底至4月初價差一般會走低，因棕櫚油近期走勢會強于豆油。
6、由于厄爾尼諾現(xiàn)象的重現(xiàn)，目前較以往炎熱的天氣已使得大馬油棕櫚樹面臨的生物性壓力加劇。1月份馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量較上月下降13%至132萬噸，出口較上月增長19.4至146萬噸，1月末結(jié)轉(zhuǎn)庫存較上月下降10.7%至200萬噸。船運調(diào)查機構(gòu)SGS表示2月1-20日大馬棕櫚油出口量環(huán)比下降8.4%至865,593噸。
7、USDA稱2010/11年度美國大豆產(chǎn)量預計減少3%至32.6億蒲式耳，播種面積減少0.6%至7700萬英畝。大豆播種面積減少的一個原因是農(nóng)戶利用化肥價格下跌，多種玉米。并預計今年玉米播種面積將增長3%至8900萬英畝。
8、 隨著基本面的實質(zhì)性改善，時間差將繼續(xù)收緊，從而在2010年將WTI原油價格提升至85-95美元/桶的新交易區(qū)間。在近期WTI原油價格出現(xiàn)區(qū)間波動的背景下出現(xiàn)了一個更加有意思的定價走勢。上兩次價格上漲在很大程度上是因為WTI時間差的走強，而最近兩次拋售則主要由WTI長期價格下降所導致。由于美、日經(jīng)濟活動走強，同時一系列事件導致供應減少，包括北海原油生產(chǎn)出現(xiàn)動蕩、委內(nèi)瑞拉由于發(fā)電危機燃油出口減少以及法國可能爆發(fā)煉油工人罷工-這表明，近期供需平衡將愈發(fā)收緊。我們認為，WTI原油價格更重要的交易區(qū)間不是去年10月以來的70美元低端-80美元低端/桶，而是85-95美元/桶-同期WTI原油長期價格。
小結(jié)：經(jīng)濟數(shù)據(jù)與市場預期間繼續(xù)博弈，調(diào)控政策的壓力仍存，對股市與大宗商品市場的沖擊仍未消除。美元階段性高位盤整與利空基本面共同壓制，油料油脂在大宗商品整體帶動下的小幅反彈仍難言樂觀，棕櫚油值得關(guān)注。
【現(xiàn)貨報價】：
哈爾濱國產(chǎn)大豆3820（0）元/噸，張家港進口二等大豆3780（0）元/噸；華東地區(qū)四級豆油現(xiàn)貨報價7400（+50）元/噸左右；張家港43%豆粕3月合同價3150（+50）元/噸；菜籽油湖北現(xiàn)貨報價8200（0）元/噸；張家港24度熔點棕櫚油現(xiàn)貨議價6700（+50）元/噸。
【進口成本與盈虧參考】：
馬來西亞3月船期進口棕櫚油成本7146（+67）元/噸，按大連棕櫚油1005收盤的6830計算虧損4.42%；
美灣大豆明年4月船期進口大豆完稅成本3657（+60）元/噸，套保虧損91元；巴西明年6月船期進口大豆完稅成本3511（+36）元/噸，套保盈利26元；阿根廷6月船期進口大豆完稅成本3471（+35）元/噸；
加拿大3月船期進口油菜籽成本為3908（+1）元/噸，換算菜油價格6468（+1）元/噸，進口盈利20.42%；
阿根廷3月船期進口毛豆油成本價7650.4（+20）元/噸，5月船期進口毛豆油成本價7626元/噸。http://www.022056.cn
